近期，木頭姐流媒體概念股在資本市場大受關(guān)注。流媒拉晉繼“股神”巴菲特收購6900萬股派拉蒙股票之后，體增特市值132億美元左右的長穩(wěn)u超倉股流媒體概念股Roku Inc在5月20日超越特斯拉，晉升“木頭姐”ETF第一重倉股。號重?fù)?jù)悉，木頭姐至少自2017年以來，流媒拉晉特斯拉在幾乎所有時間段里是體增特“木頭姐”Cathie Wood旗下旗艦ETF——ARK Innovation第一重倉股，而現(xiàn)在，長穩(wěn)u超倉股這一情況發(fā)生了變化，號重ARK Innovation持有價值約7.17億美元的木頭姐Roku股票，持有特斯拉股票市值約為7.03億美元。流媒拉晉



　　在過去幾年中，體增特全球流媒體行業(yè)迎來爆發(fā)式增長，長穩(wěn)u超倉股越來越多的號重民眾開始在流媒體平臺觀看內(nèi)容，或者觀看互聯(lián)網(wǎng)直播頻道。在除亞洲以外的世界各地，聯(lián)網(wǎng)的電視大屏都是流媒體收視率的主要部分。根據(jù)Digital TV Research的預(yù)測，在電視流媒體化趨勢下，到2027年全球流媒體訂閱人數(shù)將增加5.5億，總訂閱用戶人數(shù)達到17.5億，其中美國流媒體訂閱用戶規(guī)模將繼續(xù)增長，預(yù)計到2027年訂閱量將達到4.56億；未來5年，大約86%的美國電視家庭將訂閱至少一個SVOD平臺，平均訂閱4.37個流媒體服務(wù)。

　　隨著美國流媒體市場的快速發(fā)展，大量的美國“剪線族”轉(zhuǎn)向流媒體電視服務(wù)。在這個大的市場背景下，電視流媒體廠商Roku的發(fā)展速度非常顯著。從2017年第一季度到2022年第一季度，Roku的活躍用戶從1420萬增至6130萬，增長了四倍多；流媒體播放時長從34.8億小時增加到209億小時，ARPU從2017年的13.6美元增加到2021年的42.91美元；年營收從2017年的5.13億美元增至2021年的27.64億美元，年復(fù)合增速高達40%。在終端市場方面，Roku播放器占美國流媒體終端市場的49%左右，且在美國售出的智能電視中，包括TCL、夏普、飛利浦在內(nèi)的有38%使用的是Roku的操作系統(tǒng)，這使得Roku成為美國流媒體電視平臺的最大領(lǐng)頭者。

　　此外，Roku還通過與Netflix、Disney+、HBO Max合作轉(zhuǎn)播其內(nèi)容而獲利，用戶在流媒體內(nèi)容上所花費的時間增長，而這也直接帶動了Roku訂閱用戶數(shù)和收入的增長。Roku平臺上6130萬的活躍用戶也讓其受到了許多廣告商的青睞，給其帶來非常可觀的廣告收入，Roku的廣告收入在2022年第一季度同比增長了51%，廣告客戶總數(shù)增長了24% 以上。

　　伴隨著美國電視流媒體化的快速發(fā)展，以Roku為代表的美國流媒體終端未來發(fā)展?jié)摿θ匀环浅＞薮蟆６趪鴥?nèi)，互聯(lián)網(wǎng)大屏廠商的當(dāng)貝與Roku業(yè)務(wù)模式發(fā)展最為相似，但在生態(tài)上要比Roku更為完善，目前，當(dāng)貝已經(jīng)實現(xiàn)了在電視軟件、電視硬件、電視系統(tǒng)領(lǐng)域的完全打通，覆蓋國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)電視產(chǎn)業(yè)全生態(tài)。



　　在軟件領(lǐng)域，當(dāng)貝旗下軟件服務(wù)了超過2億家庭用戶，擁有國內(nèi)最大電視應(yīng)用分發(fā)平臺——當(dāng)貝市場，擁有3000多款大屏應(yīng)用，除了擁有哈趣影視、當(dāng)貝酷狗音樂、當(dāng)貝教育、當(dāng)貝健身等諸多優(yōu)質(zhì)的大屏應(yīng)用外，還與“愛騰優(yōu)芒”、B站、西瓜等國內(nèi)主流視頻平臺建立內(nèi)容合作。除此之外，當(dāng)貝還為數(shù)億的大屏App產(chǎn)品提供了當(dāng)貝支付和當(dāng)貝點金SDK服務(wù)，為電視廣告主實現(xiàn)精準(zhǔn)營銷。

　　在硬件領(lǐng)域，當(dāng)貝在大屏終端領(lǐng)域處于絕對領(lǐng)先地位。自2019年陸續(xù)發(fā)布了當(dāng)貝投影、當(dāng)貝盒子等大屏智能硬件產(chǎn)品，當(dāng)貝在短短2年多時間內(nèi)建立了覆蓋中高端多級用戶的系列產(chǎn)品體系，硬件業(yè)務(wù)在業(yè)內(nèi)增長速度連續(xù)三年位列第一。截止目前，當(dāng)貝投影已成長為家用投影儀市場前二品牌，僅次于極米；當(dāng)貝盒子在OTT盒子市場與小米盒子二分天下，尤其是在高端盒子市場，當(dāng)貝盒子市場份額占比超七成。

　　在操作系統(tǒng)領(lǐng)域，當(dāng)貝自研的當(dāng)貝OS大屏操作系統(tǒng)，可兼容全行業(yè)各類硬件品牌機型，涵蓋了智能電視、智能投影、電視盒子、智能車載、智能家電等大屏終端設(shè)備。當(dāng)貝OS除了應(yīng)用在旗下的當(dāng)貝投影、當(dāng)貝盒子產(chǎn)品外，SONY、LG等全球知名電視廠商在中國智能電視市場也采用了當(dāng)貝OS操作系統(tǒng)。

　　隨著全球傳統(tǒng)有線付費電視用戶向流媒體平臺的遷移，流媒體將會成為人們觀看內(nèi)容的最重要的平臺。目前，全球電視流媒體化還在進程中，部分國家/地區(qū)（除歐美、亞太等地區(qū)）的有線電視用戶向流媒體電視遷移率還比較低，這對于已在全球流媒體電視市場占據(jù)領(lǐng)先地位的Roku和當(dāng)貝來說，將在全球電視流媒體化的趨勢中持續(xù)受益，未來增長空間仍然非常大。此次，Roku 超特斯拉晉升“木頭姐”旗艦ETF頭號重倉股，很可能讓資本市場跟進并增加持有流媒體概念股的市值。在資本市場的加持下，全球流媒體行業(yè)的發(fā)展有望進一步提速。

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